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[觀點(diǎn)]順勢還需醒勢：鋼價推 空頭宴 現(xiàn)貨“慘”

2010年11月05日10:42   來源：西本資訊
摘要：說了這么多，總結(jié)一下陳詞，7億噸鋼產(chǎn)量比較大，完全玩轉(zhuǎn)比較難，短期雖然可跟漲，長遠(yuǎn)矛盾還是在產(chǎn)能。順勢而為固然對，短期長期要分清，價格狂漲空頭喜，盛宴到來有利盼。唯有現(xiàn)貨比較慘，獲利無關(guān)留爛攤！

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其實(shí)在目前形勢下，本沒有太多值得書寫的東西，從現(xiàn)貨供需基本面來看，不斷的拉漲讓銷量更加趨于弱勢，但現(xiàn)實(shí)的問題是，鋼價仍舊在上漲。

現(xiàn)在認(rèn)定鋼價應(yīng)該上漲的理由，我也在市場坊間道聽途說了一些情況，大體都是與資本市場關(guān)聯(lián)。例如美國的二次定量寬松貨幣政策，美聯(lián)儲(Federal Reserve)向美國經(jīng)濟(jì)額外注入6000億美元的決定，再例如關(guān)聯(lián)資本市場（大宗商品以及證券市場）的上漲。說到底，是一種對通脹預(yù)期的反應(yīng)態(tài)度。

通脹了，商品價格應(yīng)該普遍上揚(yáng)，先是“姜你軍”、“豆你玩”、“蒜你狠”，然后是農(nóng)產(chǎn)品市場價格的大面積上揚(yáng)，近期甚至由于棉花、蘋果收購價格大幅度上漲，導(dǎo)致服裝類產(chǎn)品以及部分水果跟漲，大有通脹開局之勢。

于是乎，坊間覺得該輪到螺紋鋼或者說鋼材產(chǎn)品被資金追捧了。筆者初聽此言，覺得煞是不好理解，我的看法大體如下。

你可以炒作綠豆、炒作大蒜、炒作生姜甚至炒作蘋果，這些稱不得大宗商品，沒幾個錢就能制造出很大影響力。你也甚至可以炒作“金銀銅鋁鉛鋅”，類似大宗商品帶有一定的稀缺屬性，在供給與需求之間，供給面的因素變化會導(dǎo)致“供需失衡”現(xiàn)象容易出現(xiàn)。

但是需要強(qiáng)調(diào)的是，獨(dú)獨(dú)炒作這個鋼鐵，或者說賭這個鋼鐵現(xiàn)貨，需要的不僅僅是勇氣，還要有智慧和途徑。這智慧說的是你洞悉期貨資本市場規(guī)律，“波峰波谷”間取財如探囊取物，這途徑是說你擁有良好的采購銷售渠道，可以取得既定的收益。如果說智慧和途徑都不具備的賭，還是謹(jǐn)慎點(diǎn)好。

這鋼鐵不同于小范圍農(nóng)產(chǎn)品，1億資金大約可以左右1萬噸蘋果現(xiàn)貨價格，因?yàn)?萬噸蘋果影響力肯定足夠，那可是2000萬市斤，均分到國內(nèi)每人也約有100克。1億資金對于鋼鐵，描述為石沉大海或者不足為過。關(guān)于影響力對比，暫且這樣，接下來說說炒作鋼鐵的具體影響。

第一個影響是，對現(xiàn)貨投機(jī)者來說，他要做的是在不斷的推漲過程中取得尋得接棒人，最終的接棒人理想狀態(tài)是終端用戶，不理想的狀態(tài)是“擊鼓傳花”那個最后的人。前一種情況，終端用戶采購鋼材后要么通過鋼材制品轉(zhuǎn)嫁，例如車、船、住房，要么就是國家財政預(yù)算需要多劃撥出一塊來，為鋼材漲價買單；后一種情況，或者和資本市場里的博傻沒什么區(qū)別。

第二個影響是，鋼廠除了順勢推高出場價格外，還會在產(chǎn)能上下賭注，現(xiàn)實(shí)的供需矛盾、產(chǎn)能盲目擴(kuò)張，往往是通過這一項(xiàng)得到延伸的，因?yàn)樘摶玫男枨笈菖荩瑫屗袖搹S把持不住，產(chǎn)業(yè)升級分工合理，就更是妄想。有鋼鐵和業(yè)界人士一直認(rèn)為，鋼廠應(yīng)該取得合理的利潤，這一點(diǎn)毋容置疑，但是這種利潤如果是處在供需矛盾突出條件下，如果是利用流通環(huán)節(jié)的倒手，或者說是妄想通過虛擬的資本市場要解決這種供需矛盾，那問題就應(yīng)該比較嚴(yán)重了。

每到此時，業(yè)界都會拿出類似鼓勵囤貨、蓄水分流的微觀的、宏觀的道理誘騙市場，根本因素，或者是類似群體習(xí)慣了賭、習(xí)慣了僅從少數(shù)利益群體角度來解釋問題。面對這些鼓吹手，除了哀嘆，又能做些什么呢？

第三個影響是，礦價必然跟漲，這方面的影響，自己隨意都能想到，不多講。唯一提一點(diǎn)的是，淡水河谷明年三季度的利潤如果增長到100億美元，也不要太驚訝。

說了這么多，總結(jié)一下陳詞，7億噸鋼產(chǎn)量比較大，完全玩轉(zhuǎn)比較難，短期雖然可跟漲，長遠(yuǎn)矛盾還是在產(chǎn)能。順勢而為固然對，短期長期要分清，價格狂漲空頭喜，盛宴到來有利盼。唯有現(xiàn)貨比較慘，獲利無關(guān)留爛攤！

百無一用是書生

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